DANH MỤC CÓ THỂ ĐẦU TƯ THÁNG 5-2014

Full download: http://www.mediafire.com/download/qx4litga7c1n00p

BÁO CÁO THÁNG 4.2014

Full download: http://www.mediafire.com/download/zjeysjdv8zwtafu
___________

Hi vọng để rồi thất vọng. Đó có thể là tâm trạng của các nhà đầu tư mong muốn một kịch bản "khá khẩm" hơn so với giai đoạn cuối tháng 3. VNindex khởi đầu tháng 4 khá thuận lợi, thị trường phục hồi kể từ đợt giảm mạnh từ cuối tháng 3, niềm tin và sự lạc quan dường như quay trở lại. Thế nhưng đó là những gì tốt nhất mà VNindex có được trong tháng. Đợt hồi điều chỉnh không duy trì được lâu. Khối lượng giao dịch nhằm đảm bảo cho việc phục hồi của thị trường không có sự bứt phá và sau 2 tuần giao dịch đầu tiên của tháng, VNindex đã quay trở lại xu thế giảm điểm chủ đạo.

Trong giai đoạn thị trường phục hồi, xét thấy khối lượng giao dịch cũng như các tín hiệu động lực chưa thực sự bứt phá mạnh mẽ nên nhóm chúng tôi vẫn duy trì sự thận trọng cần thiết trong giao dịch và đầu tư. Tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu trên tổng danh mục khá an toàn (50% giao động 10%), và hướng sang nhóm cổ phiếu có giá trị cơ bản cao. Thực tế đã cho thấy, sau 2 tuần, đà phục hồi đã hoàn toàn biến mất thay vào đó là cú lao dốc khá mạnh khiến cho thị trường gần như quay trở lại điểm xuất phát của tháng 2. Việc tuân thủ chiến lược đặt ra đã giúp nhóm giảm đi rất nhiều ảnh hưởng của đợt lao dốc nhanh và mạnh này.

Thị trường cuối tháng chứng kiến đợt hồi với biên độ khá tương đồng với đầu tháng, tuy nhiên việc thận trọng trong giao dịch của bên mua và bên bán khiên cho khối lượng giao dịch vô cùng thấp là một yếu tố khá tiêu cực. Tuy nhiên đây cũng chính là cơ hội cho nhóm tái cơ cấu danh mục nhằm chuyển sang những cổ phiếu có tính chất phòng thủ cao trước những diễn biến được dự đoán là không có nhiều tích cực trong ngắn hạn.

Như vậy một lần nữa việc duy trì sự thận trọng bắt đầu tư cuối tháng 3 đến nay đã giúp cho danh mục của nhóm giảm đi khá nhiều những tổn thất trong tháng giảm điểm vừa qua. Sự thành công này là động lực giúp nhóm tiếp tục bám sát và đưa ra các chiến lược phù hợp dựa trên các forecast trong thời gian sắp tới nhằm cải thiện tốt hơn nữa việc quản lý danh mục.

DANH MỤC CÓ THỂ ĐẦU TƯ THÁNG 4-2014

Full download: http://www.mediafire.com/download/m07nnj3fo68nuoi

____________

Investable Index Universe (Danh mục tổng hợp có thể đầu tư) được xây dựng nhằm loại bỏ những cổ phiếu thiếu thanh khoản và vốn hóa quá nhỏ (dễ dàng bị thao túng giá, thường mang tính gia đình, hoạt động kinh doanh thiếu ổn định, dễ bị tác động bởi môi trường kinh doanh)

Review:

-         Kỳ review: Hàng tháng.

-         Dữ liệu tính toán: Ngày thứ 6 của tuần giao dịch cuối cùng trong tháng. Trường hợp thứ 6 là ngày nghỉ, dữ liệu được lấy vào ngày giao dịch liền trước.

v  Điều kiện thêm vào:

·           Vốn hóa thị trường lớn hơn 300 tỷ VND.

·           Thị giá lớn hơn 5,000 VND.

·           Khối lượng giao dịch bình quân 10 ngày lớn hơn 100,000 đơn vị.

v  Điều kiện loại bỏ:

·           Vốn hóa thị trường xuống dưới 250 tỷ VND.

·           Thị giá xuống dưới 4,000 VND.

Khối lượng giao dịch bình quân 10 ngày xuống dưới 75,000 đơn vị.

BÁO CÁO THÁNG 3-2014

Full download: http://www.mediafire.com/download/bdd6vc9g1ddq37h

____________

Tháng 3 đi qua để lại nhiều cung bậc cảm xúc cho các nhà đầu tư trên thị trường. VNindex khởi đầu với những phiên tăng nhẹ sau đợt điều chỉnh tương đối vào cuối tháng 2. Dòng tiền sau đó bắt đầu đổ vào với số lượng cực lớn và dồn dập. Lực cầu bắt đầu mạnh dần và chiếm hoàn toàn ưu thế trong giữa tháng. Sau khi vượt qua vùng đỉnh cũ được thiết lập vào tháng 2, thị trường tiếp tục tăng mạnh và rất nhanh chóng tiếp tục chinh phục ngưỡng 600.

Tuy nhiên trong giai đoạn thị trường liên tục bứt phá lên vùng giá cao mới, phải nhìn nhận thực tế cũng như lịch sử trong thời gian qua cho thấy luôn luôn tồn tại khả năng lực cung được đẩy mạnh để chốt lời. Do đó, nhóm chúng tôi luôn duy trì một mức tỷ trọng cổ phiếu an toàn (50% với biên độ giao động 10%) và tập trung phân bổ đồng đều giữa những cổ phiếu có tính chất phòng thủ tốt và những cổ phiếu tăng trưởng mạnh. Có những lúc tỷ trọng danh mục được đẩy mạnh lên hơn 60% nhằm nâng cao lợi nhuận nhưng nhìn chung vẫn duy trì quanh tỷ lệ mục tiêu mà chúng tôi cho là cân bằng hóa được lợi nhuận và rủi ro.

Thời điểm cuối tháng cũng là lúc lực cụng được đẩy ra như dự đoán khiến Vnindex giảm gần 20 điểm, tương đương 3%. Mặc dù vậy danh mục của nhóm với chiến lược cân bằng hóa rủi ro và lợi nhuận đã giảm thiểu đến mức thấp nhất tác động của thị trường. Kết thúc tháng 3, trong khi thị trường chịu tác động mạnh của đợt điều chỉnh cuối tháng, khiến cho mức tăng trưởng lùi về 1.33% thì danh mục của nhóm vẫn đạt được mức tăng trưởng là 5,77% hơn 4 lần so với thị trường.

Với chiến lược đa dạng hóa danh mục phù hợp với tình hình thị trường cực kỳ biến động, danh mục của nhóm đã giữ được thành quả gia tăng trong tháng và đánh bại thị trường một cách thuyết phục. Kết quả này có thể được xem là một trong những điểm nổi bật của danh mục trong tháng 3 vừa qua.